Fx ตัวเลือก เดลต้า ตี

ดังนั้นจึงเป็นที่กล่าวถึงความผันผวนของพื้นผิว (volsurface) เป็นความผันผวนโดยนัย (IV) ของตัวเลือกวานิลลาเป็นฟังก์ชันของการนัดหยุดงานและการครบกําหนด กระบวนการในการสร้างพื้นผิวเป็นพื้นดังต่อไปนี้: รวบรวมราคาตลาดสำหรับตัวเลือกรวมทั้งจุดอัตราการส่งต่อและอัตราดอกเบี้ยคำนวณราคาเสนอขายหลักทรัพย์ BS (สำหรับจุดที่ได้รับการตีความที่เป็นที่รู้จัก) สอดรับกับตารางที่หนาแน่น คุณต้องการทำวิธีปราศจากการเก็งกำไรดังนั้นคุณจึงมักพอดีกับรูปแบบของราคาที่รู้จักและคำนวณราคาโดยนัยสำหรับราคาทั้งหมดในตาราง (นี้รับประกันได้ว่าไม่สามารถ arbitrage ระหว่างชุดของตัวเลือกใด ๆ ) ในที่สุดก็กลับ Black - Scholes เพื่อคำนวณความผันผวนโดยนัยจากราคาตัวเลือก ตัวเลือกอัตราดอกเบี้ยมีความยุ่งยากเล็กน้อยเช่น: (ให้ตัวอย่าง USDJPY) มีทั้งสองอัตราดอกเบี้ยอยู่เสมอสำหรับสกุลเงินต่างประเทศ (USD) และสกุลเงินในประเทศ (JPY) สกุลเงินในประเทศเป็นสกุลเงิน (ดังนั้นอัตราที่เราใช้ใน Black-Scholes โดยทั่วไป) แต่อัตราของการกระทำในสกุลเงินต่างประเทศเป็นเงินปันผล การประท้วงถูกคำนวณในรูปเดลต้า ดังนั้นราคาตลาดที่อ้างถึงเป็น ATM (ที่ตัวเลือกเงินโดยปกติเดลต้า straddle ตีเป็นกลางใช้) และ 25 เดลต้า 15 เดลต้า ฯลฯ ดังนั้นการประท้วงถูกกำหนดเป็นที่ตัวเลือก callput มีเดลต้า BS กับปริมาณโดยนัยที่กำหนดไว้คือ 25.15 ฯลฯ volatilites เป็นคำพูดเป็นเดลต้า (ความแตกต่างระหว่างการโทรและการวาง IV) และผีเสื้อ (ความแตกต่างของ ATM และค่าเฉลี่ยของการโทรและการวาง) จะได้รับ ภาวะแทรกซ้อนอื่น ๆ : พรีเมี่ยมสามารถชำระเป็นเงินตราต่างประเทศได้ มันก็เหมือนพรีเมี่ยมสำหรับตัวเลือกแอปเปิ้ลจะต้องจ่ายในหุ้นของ Apple ไม่ได้อยู่ในสกุลเงินดอลลาร์ พรีเมี่ยมนี้สามารถรวมอยู่ในเดลต้าซึ่งทำให้การคำนวณการประท้วงมีความซับซ้อนยิ่งขึ้นดังนั้นนี่เป็นอย่างไร: ราคาของตลาดถูกเก็บรวบรวม หากพวกเขามาจากธนาคารโดยตรงการทำความสะอาดข้อมูลบางอย่างอาจเป็นสิ่งจำเป็น (throe out outliers, aggregate quotes) แปลง ATM, RiskReversal ตัวเลข Butterfly ไปเป็น volatilities แล้วคำนวณการนัดหยุดงาน ราคาตัวเลือกการคํานวณจากโวลุ่มโดยนัยโดย BS ปรับเทียบแบบจำลองให้ตรงกับราคาที่ทราบ การใช้แบบจำลองที่มีการปรับเทียบราคาทางเลือกทั้งหมดสามารถคำนวณโดยปริยายปริมาณงานจะได้จากสูตร BS ที่หักล้าง เท่าที่ฉันรู้ Bloomberg ใช้แบบจำลอง Heston แต่โดยปกติแล้วจะไม่สามารถปรับเทียบได้อย่างสมบูรณ์เพื่อให้ตรงกับราคาทั้งหมด (เช่นการประท้วงทั้งหมดและครบกำหนดทั้งหมด) ดังนั้นหลังจากการสอบเทียบการคำนวณค่าเบี่ยงเบนจากแบบจำลองและการตีความระหว่างการนัดหยุดงาน แล้วราคาจะถูกคำนวณสำหรับจุดทั้งหมดของตารางเป็นราคาสตัน - แบบบวกความแตกต่าง interpolation ความเป็นไปได้อื่น ๆ สามารถ: สอบเทียบสตัน (หรืออื่น ๆ ) และใช้ Weighted Monte Carlo เพื่อทำให้การปรับเทียบสมบูรณ์แบบ สุดท้ายคุณสามารถคำนวณ IV สำหรับคู่ที่ครบกำหนดอายุการตีได้โดยการย้อนราคาเสนอราคาและคำนวณผลลัพธ์ตามที่ต้องการ นอกจากนี้ราคาตัวเลือกใด ๆ ของวานิลลาสามารถคำนวณได้เพียงแค่นำจุดจาก volsurface แล้วใส่สูตร BS 5.7k Views middot ดูคำ UpVotes middot ไม่ได้สำหรับการสืบพันธุ์มีบางสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้คือความผันผวนโดยนัย - นี่คือคำซึ่งหมายถึงความผันผวนของสินทรัพย์ในอนาคตอันใกล้โดยอิงจากความผันผวนทางประวัติศาสตร์ บางคนตัดสินใจในอดีต) ไม่มีความจำเป็นที่จะต้องทำนายอาจจะไม่เป็นความจริง ราคาที่โดดเด่น - นี่คือราคาที่คุณสามารถซื้อสินทรัพย์ได้ ตามวิกิพีเดีย - ในด้านการเงิน ราคาการประท้วง (หรือราคาการใช้สิทธิ) ของตัวเลือกคือราคาคงที่ที่เจ้าของตัวเลือกสามารถซื้อได้ (ในกรณีที่มีการโทร) หรือขาย (ในกรณีที่มีการวาง) หลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่อทั้งสองเป็นพล็อตคุณจะได้รับเส้นโค้งที่เรียกว่า quotsmile curvequot เมื่อเส้นโค้งนี้พล็อตกับคำคุณจะได้รับความผันผวนของพื้นผิว ในการสร้างพื้นผิวนี้คุณสร้างโมเดลเพื่อให้ได้ความผันผวนตามนัยส่วนที่เหลือจะแตกต่างกันไปตามเนื้อหา 1.6k Views middot ดูคำ Upvotes middot ไม่ได้สำหรับการสืบพันธุ์ middot คำตอบที่ได้รับการร้องขอโดย Kalpesh Gajria Vishwas Londhe ฉันฝึกซ้อมมา 30 ปี ส่วนทางเทคนิคฉันไม่สามารถช่วยคุณได้ แต่ฉันสามารถอธิบายส่วนการทำงานที่ฉันถือทุก programmerdesigner ควรรู้ก่อน embarking เมื่อออกแบบใด ๆ ฉันจะตอบว่าทำไมต้องเป็นแบบจำลองสิ่งที่เป็นตัวแปรที่มีอยู่และวิธีการที่จะใช้ ดังที่คุณอาจทราบนี่เป็นรูปแบบการคาดการณ์ การตัดสินใจตามการคาดการณ์เป็นทักษะหลักของการเป็นผู้ประกอบการ โดยปกติการคาดการณ์จะต้องใช้ในสามช่วงเวลา ระยะสั้นระยะกลางและระยะยาว ผู้ประกอบการไม่มีมูลค่าเกลือของเขาจะต้องมีแบบจำลองสำหรับการคาดการณ์ในระยะสั้น ดังนั้นจึงเป็นระยะปานกลาง (1-2 ปี) และการคาดการณ์ในระยะยาว (เกินกว่า 2 ปี) ที่ต้องมีการสร้างข้อมูลขนาดใหญ่เพื่อสร้างพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์ดังกล่าว แบบจำลองนี้จำเป็นต้องใช้แทน 039gut feel039 (เปลี่ยนชื่อเป็นวิสัยทัศน์ในกรณีที่ประสบความสำเร็จและเป็นความผิดพลาดอย่างอื่น) มีตัวแปรอะไรบ้างที่มีอยู่สงครามในอิรักส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นราคาหุ้นปรับตัวลง ข่าวการถอนตัวทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นในอินเดีย การคาดการณ์สภาพอากาศในช่วงฤดูหนาวที่รุนแรงในสหรัฐอเมริกาจะเพิ่มราคาน้ำมัน (นี่เป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น) ตอนนี้ข้อมูลดังกล่าวมีให้ใช้งานซึ่งไม่มีประโยชน์สำหรับการทำแบบจำลองใด ๆ แต่โชคดีที่ไม่มีรูปแบบใด ๆ ผู้คนกำลังตัดสินใจและมีข้อมูลเกี่ยวกับการตัดสินใจดังกล่าวบนเว็บไซต์ที่รวบรวมข้อมูลนี้ ข้อมูลนี้เป็นข้อมูลเกี่ยวกับประวัติศาสตร์ของการตัดสินใจและสิ่งที่เกิดขึ้นจริง นอกจากนี้ยังมีข้อมูลเกี่ยวกับตำแหน่งที่ผู้คนถืออยู่ในอนาคต นี่คือข้อมูลที่มีอยู่ซึ่งสามารถประมวลผลโดยใช้คอมพิวเตอร์ได้โดยไม่ต้องมีเหตุผลว่าบุคคลเหล่านี้มีการตัดสินใจอย่างไร ดังนั้นรูปแบบจะรวมข้อมูลและเขียนเหตุผลเพื่อวิเคราะห์สรุปใช้ค่าเฉลี่ยหาค่าเบี่ยงเบนไม่รวมชั้นนอกเป็นต้น ฯลฯ และให้คำตอบที่น่าจะเป็นไปได้สำหรับผู้ใช้ ดังนั้นผู้ใช้มีความสุขที่เขากำลังตัดสินใจอย่างเป็นระบบ รุ่นนี้จะได้รับชื่อว่า 039volatility surface039 ซึ่งจะสร้างความประทับใจให้กับลูกค้าที่ไม่สงสัย สำหรับการพิมพ์แบบผันแปรทางเทคนิค 039Fx 039Fx และค้นหาบนอินเทอร์เน็ต ฉันพบหลายคนใน google หนึ่งในนั้นคือ google. co. inurlsa ฉันหวังว่านี้ได้ช่วยคุณ ฉันใช้คำง่ายๆเพราะฉันรู้จักคำง่ายๆ ฉันไม่รู้ 039cloud039 ฉันรู้ว่าบริการประมวลผล 039 หมดอายุแล้ว ฉันยินดีที่จะตอบแบบสอบถามใด ๆ เกี่ยวกับเรื่องการทำงาน 2.8k Views middot ดูคำ UpVotes middot ไม่ได้สำหรับการสืบพันธุ์ middot คำตอบที่ร้องขอโดย Kalpesh Gajria ตามข้อความเกี่ยวกับตัวเลือก FX ในหน้า 139, 141 และ 145 Im พยายามที่จะคำนวณเดลต้าของการโทรลงและโทรออกด้วยการตีด้านล่างอุปสรรค นี่เป็นรหัสไพ ธ อนที่รวดเร็วและสกปรก (ฉันถือว่า 0 อัตราดอกเบี้ยและไม่สนใจส่วนลดสำหรับความเรียบง่าย): คำถามของฉันไม่ใช่เรื่องเกี่ยวกับรหัส เดาได้ไหมว่ามันถูกต้อง แต่จริงๆสงสัยว่าทำไมผลที่ได้นั้นแปลกมากเดลต้านี้อาจกลายเป็นลบ (ฉันคิดว่าไม่มี) หรือเป็นสูตรที่ไม่ถูกต้องบางทีคนอื่นอาจอ่านข้อความที่กล่าวมาแล้วและสามารถแสดงความคิดเห็นสัญชาตญาณของฉันคือเดลต้าควร ไม่ติดลบ ดูเช่น quant. stackexchangequestions30177 - แม้ว่าคำตอบนี้จะไม่แสดงผลที่ชัดเจนที่ครอบคลุมตัวเลือกกั้น แม้ว่าคุณจะบอกว่าจะไม่ตรวจสอบรหัสฉันสามารถดูข้อผิดพลาดบางอย่างในนั้นได้อย่างรวดเร็วก่อน 1) การแสดงออกของ mu ดูเหมือนจะมีเครื่องหมายผิด 2) ในส่วน D บางส่วน S คุณมีวงเล็บที่ขาดหายไปรอบ sigma sqrt ในส่วน อาจมีมากขึ้น นอกจากนี้ - บรรทัดสุดท้ายสองบรรทัดของคุณไม่เหมาะสมสำหรับฉัน คุณแสดงผลลัพธ์ที่แตกต่างกันสำหรับอินพุทเดียวกัน ndash LocalVolatility Feb 25 at 12:51 ดูเหมือนว่ารหัสหรือสูตรของคุณไม่ถูกต้องหลังจากทั้งหมด ใช้เครื่อง pricer ของฉันเองฉันได้รับค่า 65.16667 และเดลต้าที่ 1.2863 ndash LocalVolatility Feb 25 at 12:57 ฉันเห็นว่าคุณได้เปลี่ยนสองบรรทัดสุดท้ายตอนนี้ ผลลัพธ์ที่คุณได้รับมีคำแนะนำที่ดีที่สุดว่าสูตรหรือรหัสไม่ถูกต้อง เนื่องจากรูปแบบ Black-Scholes มีผลตอบแทนคงที่ต่อขนาดเมื่อคูณจุดการตีและกั้นโดยใช้ปัจจัยเดียวกัน a) ราคาควรปรับตามปัจจัยเดียวกันและ b) เดลต้าควรไม่เปลี่ยนแปลง ndash LocalVolatility Feb 25 at 13:01 Mhh ขอขอบคุณสำหรับคำแนะนำสองคำในโค้ด บรรทัดสุดท้ายคือข้อผิดพลาดในการคัดลอกและวางข้อมูล sry ที่จริงฉัน recoded ไม่กี่บรรทัดนี้ไม่กี่ครั้งและยังคงได้รับผลแปลก การกำหนดราคาทำงานก็แค่เดลต้า และสามเหลี่ยมปากแม่น้ำของคุณดูคล้ายกับสิ่งที่ฉันคาดหวัง คุณมีการอ้างอิงสำหรับสูตรอื่นที่ฉันสามารถลอง ndash Tim 25 กุมภาพันธ์เวลา 13:10 เพื่อตอบคำถามคุณเกี่ยวกับการคำนวณของเดลต้าที่ฉันต้องใช้เวลาสั้น ๆ อ้อมในการกำหนดราคาก่อน เมื่อเนื้อหาหลักอ้างอิงการเคลื่อนไหว Brownian ทางเรขาคณิตตัวเลือก barrier สามารถกำหนดราคาได้อย่างง่ายดายโดยใช้วิธีการดูภาพเช่น Buchen (2001) สัญกรณ์ที่ฉันใช้คล้ายกับกระดาษ Zhang และ Thul (ปี 2017) และฉันอ้างถึงภาคผนวก A และ B สำหรับรายละเอียด (ขอโทษสำหรับปลั๊ก) ใช้วิธีนี้เราสามารถแสดงให้เห็นว่าราคาของตัวเลือกการโทรลงและออกด้วยอุปสรรคเหนือการประท้วงจะได้รับโดยเริ่ม mathcalxis (S, tau) แอมป์แอมป์ S mathcal ซ้าย (s d1 ขวา), mathcal xis ( S, tau) amp amp e mathcal ซ้าย (s d0 ขวา), deta amp amp frac ซ้าย (ซ้ายซ้าย (frac right) ซ้าย (r - delta ซ้าย (eta - frac right) sigma2 ขวา) tau right), stackrel left (S , tau) ขวาแอมป์แอมป์ซ้าย (frac ขวา) tilde left (frac, tau right), alpha amp amp frac - frac end ที่นี่ mathcalxis (S, tau) ถ้าฟังก์ชันการประเมินมูลค่าของตัวเลือกไบนารีสินทรัพย์ที่จ่ายออกหนึ่งหน่วยของสินทรัพย์อ้างอิงถ้า s STGT si ซึ่ง s ในบ่งชี้ว่าใส่หรือโทร ในทำนองเดียวกัน mathcal xis (S, tau) เป็นฟังก์ชันการประเมินค่าของตัวเลือกไบนารีพันธบัตรที่จ่ายออกหน่วยสกุลเงินหนึ่ง stackrel เรียกว่าตัวดำเนินการภาพ ในการรับตราสารอนุพันธ์เราใช้ข้อมูลดังกล่าวซึ่งฉันไม่ได้ผ่านงานที่น่าเบื่อในการตรวจสอบว่าจริง ๆ แล้วเห็นด้วยกับสูตรที่คุณอ้างถึงหรือไม่ เดลต้าเป็นเช่นเดียวกับความลาดเอียงของฟังก์ชันการจ่ายเงินที่ไม่เป็นลบทุกที่ รหัสแหล่งที่มาเต็มสามารถพบได้ใน GitHub Buchen, Peter W. (2001) ตัวเลือกภาพและถนนสู่อุปสรรคนิตยสารความเสี่ยง ฉบับ 14, ฉบับที่ 9, หน้า 127-130 Zhang, Ally Quan และ Matthias Thul (2017) การประเมินค่าการประเมินมูลค่า Leverage Certificates, Quantitative Finance ของช่องโหว่ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นอย่างไร เตรียมพร้อมพร้อมใช้งานบน SSRN โอ้ฉันคิดว่ามีข้อผิดพลาดเล็กน้อยในสูตรด้านบน มี s (หรือ phi ตามที่ระบุไว้ในโค้ดเพื่อแยกความแตกต่างระหว่าง put และ call) หายไปในฟังก์ชัน value อย่างไรก็ตามคำตอบนี้มีประโยชน์มากสำหรับฉันและฉันยินดีที่จะเห็นการจ่ายเงินที่ยอดเยี่ยม ขอบคุณมากสำหรับการแบ่งปัน ndash ทิมกุมภาพันธ์ 25 เวลา 20: 38Deltas เป็นตัวแทนของอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงเช่น 5, 10, 25 กล่าวคือซื้อสองเดลต้า 50 ทำให้ซื้อหุ้น 100 หุ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบในราคา รอยยิ้มที่ผันผวนของเดลต้าควรจะแสดงด้วยเดลต้าที่เล็กที่สุดที่มีความผันผวนสูงสุดในการที่เดลต้าที่ใหญ่ที่สุดมีความผันผวนที่เล็กที่สุดซึ่งเป็นตัวเลือกทางการเงินที่ตีราคาของหุ้น 50 เดลต้าวาง 100 IBM เป็น 100 นัดหยุดงาน ซื้อ 2 50 เดลต้าขายขายหุ้น 100 หุ้น IBM ที่ 100 ตัวเลือกความผันผวนที่สูงขึ้นมีโอกาสน้อยลงในเงินที่หมดอายุ วิธีง่ายๆในการคิดนี้เป็น 5 เดลต้ามี 5 โอกาสของการสิ้นสุดในเงินที่หมดอายุ แทนที่จะทำประกันความเสี่ยงด้วยสัญญาที่ตั้งไว้ค่าเงินดอลลาร์ที่ต่ำลงสามารถชดเชยด้วยการขายสิทธิเลือกอื่น ๆ ซื้อสองเดลต้าสองและขายหนึ่ง 10 เดลต้ากับมัน ตอบ 23 มี.ค. ที่ 11 เวลา 22:52 คำถามนี้อาจมีสาเหตุมาจากการปิดความผันผวนโดยนัยสำหรับการซื้อขายโลหะ LME เมื่อวันพุธที่ 3 เมษายน Function LMIV on Bloomberg ให้คำจำกัดความวอลุ่มสำหรับตัวเลือก delta 50 และ premiumsdiscounts สำหรับ 10, 25 เดลต้าและวางสาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะล่วงหน้าของ LME เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการส่งต่อเป็นสกุลเงินคงที่ซึ่งถูกส่งทางอิเล็กทรอนิกส์สำหรับเงื่อนไขต่างๆ (เช่น LMCADS03 Comdty สำหรับทองแดง 3 เดือน) สภาพคล่องส่วนใหญ่จะคลัสเตอร์ในวันพุธที่สามซึ่งเป็นสัญญาที่ไม่มีการเสนอราคาอิเล็กทรอนิกส์ต่อเนื่อง (อย่างน้อยก็ไม่ใช่ Bloomberg) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งที่ได้รับจาก premiumdiscount จากสัญญา forward ที่ใกล้ที่สุด ตอบ 10 ก. พ. 11 ที่ 13:42 Im จะไม่เห็นด้วยกับ richardh ที่นี่เนื่องจากดูเหมือนว่าผิดปกติที่จะพูดตัวเลือกที่มี 10 เดลต้า อย่างไรก็ตามฉันคิดว่า 25 POINTS หมายถึงตัวเลือกที่มีราคาประท้วงอยู่ที่ 25 คะแนนเหนือระดับราคาสังกะสีในปัจจุบันในเดือนมีนาคม 2013 (ไม่ใช่ราคาสปอตปัจจุบันของสังกะสี) ในคำอื่น ๆ ตัวเลือกที่ 25 จุดออกจากเงิน (Im สมมติว่าเหล่านี้เป็นสาย) ราคาตัวต่อตัวที่อ้างถึงด้วยวิธีนี้มีเสถียรภาพมากขึ้น ราคาของตัวเลือกใน X ที่มีราคาการประท้วงคงที่แตกต่างกันไปตามราคาของ XS แตกต่างกันไป อย่างไรก็ตามราคาของตัวเลือกที่มีราคาหยุดงาน X25 ค่อนข้างคงที่ (ตั้งแต่ X25 ขึ้นอยู่กับ X) (ความผันผวนของรอยยิ้ม) โดยมีความผันผวนน้อยที่สุดเมื่อราคาการประท้วงมีค่าเท่ากับราคาปัจจุบัน ดังนั้นคุณจะต้องมีความผันผวนเพียง 4 รายการ (2 ราคาในแต่ละด้านของราคาปัจจุบัน) เพื่อให้ได้กราฟความผันผวนระหว่างราคาต่อการประท้วง ฉันไม่แน่ใจว่าทำไมพวกเขาให้ 5 (และทำไมหนึ่งในห้าไม่ใช่ศูนย์เดลต้า) Black-Scholes ดูที่ Logstrikepricecurrentprice ไม่ใช่ strikeprice ลบ currentprice อย่างไรก็ตามหากการประท้วงใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันตัวเลขทั้งสองนี้เกือบเท่ากัน ตอบ 10 ก. พ. 11 ที่ 1:57 1 - นี่เป็นจุดที่น่าสนใจดังนั้นจึงเป็นไปได้มาก ฉันไม่ได้มีประสบการณ์กับการแลกเปลี่ยนนี้และเป็นสิ่งที่ OP ควรตรวจสอบ คำตอบของฉันเป็นจริงมากขึ้นทั่วไปเกี่ยวกับวิธีการที่คนจะพูดเดลต้าในตัวเลือกหุ้นทั่วไป ขอบคุณสำหรับบทเรียน ndash Richard Herron Feb 10 11 at 2:58 OK ฉันอาจสับสน quoting quoting quoting conventionquot กับรูปแบบ deltaquot quotsticky: en. wikipedia. orgwikiVolatilitysmileEvolution: sticky ndash barrycarter 10 กุมภาพันธ์ที่ 5:56 และ heres และบทความกับ สูตรเดียวกัน - wilmottpdfs050527haug. pdf (อ่าน 2.3) ตอบตุลาคม 2 13 เวลา 20:00 น. คำตอบ 2017 Stack Exchange, IncBREAKING DOWN ค่า Delta Delta อาจเป็นค่าบวกหรือค่าลบได้ขึ้นอยู่กับชนิดของตัวเลือก ตัวอย่างเช่นเดลต้าสำหรับตัวเลือกการโทรมักมีตั้งแต่ 0 ถึง 1 เนื่องจากเนื่องจากราคาสินทรัพย์อ้างอิงปรับตัวสูงขึ้นราคาตัวเลือกการโทรจะเพิ่มขึ้นในราคา ตัวเลือก delta มีตั้งแต่ -1 ถึง 0 เพราะเมื่อการรักษาความปลอดภัยเริ่มต้นขึ้นค่าของตัวเลือกการวางจะลดลง ตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกการวางมีเดลต้าเท่ากับ -0.33 หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น 1 ราคาของตัวเลือกการขายจะลดลง 0.33 ในทางปฏิบัติซอฟต์แวร์คำนวณช่วยคำนวณได้อย่างรวดเร็ว ในทางเทคนิคค่าของเดลต้าตัวเลือกเป็นอนุพันธ์แรกของมูลค่าของตัวเลือกที่เกี่ยวกับราคาหลักทรัพย์พื้นฐาน Delta มักใช้โดยผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนและผู้ค้าสำหรับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง ตัวอย่างพฤติกรรมเดลต้า Delta เป็นสถิติที่สำคัญในการคำนวณเพราะเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่ราคาตัวเลือกจะเปลี่ยนไปในทางที่พวกเขาทำ ลักษณะการทำงานของเดลต้าตัวเลือกการโทรและการเสนอราคาเป็นไปในทางคาดการณ์ได้มากและเป็นประโยชน์อย่างมากต่อผู้จัดการลงทุนผู้ค้าและนักลงทุนรายย่อย พฤติกรรมแบบเดลต้าออปชันการโทรขึ้นอยู่กับว่าตัวเลือกนี้เป็นเงินหรือไม่ซึ่งหมายถึงตำแหน่งที่ทำกำไรได้ในขณะนี้ซึ่งหมายความว่าราคาการตีราคาในปัจจุบันเท่ากับราคาหุ้นอ้างอิงหรือเงินที่เบิกเงินเกินจริง หมายความว่าตัวเลือกนี้ไม่สามารถทำกำไรได้ในขณะนี้ ตัวเลือกการเรียกเงินในเงินใกล้เคียงกับ 1 เป็นวิธีการหมดอายุ ตัวเลือกการโทรในเงินโดยทั่วไปจะมีเดลต้า 0.5 และเดลต้าของตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบไม่ใช้เงินเท่ากับ 0 เป็นวิธีการหมดอายุ ความลึกของตัวเลือกการเรียกเก็บเงินที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้นเดลต้าจะเท่ากับ 1 และตัวเลือกจะมีลักษณะเหมือนกับสินทรัพย์อ้างอิงมากขึ้น การเลือกตัวเลือกเดลต้าก็ขึ้นอยู่กับว่าตัวเลือกนี้เป็นเงินเงินเงินหรือไม่ใช้เงินและตรงข้ามกับตัวเลือกการโทร ตัวเลือกการฝากเงินในเงินเข้าใกล้ -1 เป็นวิธีการหมดอายุ ตัวเลือกการฝากเงินแบบปกติจะมีเดลต้าเท่ากับ -0.5 และเดลต้าของตัวเลือกการวางเงินแบบไม่ใช้เงินเป็นวิธีที่หมดอายุ 0 ลึกลงไปในเงินตัวเลือกใส่ที่ใกล้ชิดเดลต้าจะเป็น -1